La deuda de Estados Unidos ha alcanzado los 40 billones de dólares, una cifra que vuelve a poner el foco sobre una cuestión clave para los mercados: ¿qué significa este aumento de la deuda para los inversores?

El crecimiento de la deuda pública no es algo nuevo. Es una tendencia que se viene observando desde aproximadamente los años 70 y que se ha acelerado durante los últimos años, en un contexto marcado por elevados déficits fiscales y estímulos fiscales y monetarios.

La consecuencia es una pérdida de poder adquisitivo de las divisas que también tiene implicaciones importantes para la inversión. Índices bursátiles, oro, Bitcoin, plata y otros activos escasos pueden verse beneficiados frente a unas divisas que pierden valor. Entender esta relación permite comprender mejor por qué una deuda cada vez mayor puede terminar teniendo un impacto directo sobre los mercados y los inversores.

Estados Unidos alcanza los 40 billones de dólares de deuda

Estados Unidos ha alcanzado la cifra de los 40 billones de dólares de deuda, 40 trillions americanos.

¿Qué es lo que esto significa para los mercados?

Bien, primero hay que tener en cuenta que esto no es nuevo.

Esto es simplemente una tendencia que venimos observando desde aproximadamente los años 70.

Eso sí, una tendencia que se está acelerando en los últimos años.

Estos últimos años hemos observado como ya no solo Estados Unidos, sino el mundo occidental en general, tiene el mayor déficit fiscal de un periodo en el que no haya crisis de su historia.

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La crisis silenciosa de la pérdida de poder adquisitivo

Claro, estamos cada vez más acostumbrados a nivel económico a estos estímulos tanto fiscales como monetarios.

Y esto tiene una gran consecuencia, que es una crisis silenciosa de pérdida de poder adquisitivo.

Esto puede sonar muy mal.

Lo es para la mayoría de personas, pero no para nosotros.

No es tan negativo para los inversores, ya que es la auténtica gasolina, pues prácticamente cualquier activo se ve beneficiado contra las divisas que no paran de perder poder adquisitivo.

Una economía de activos y no de salarios

De ahí que la economía cada vez más sea una herramienta de activos y no de salarios.

Observamos como los salarios no suben a la vez que sube o a la vez que se produce esa pérdida de poder adquisitivo, a la vez que sube ese coste de la vida.

Y eso es un poco por todo lo que viene ocurriendo: una deuda cada vez mayor y, evidentemente, unos activos que tienen que acompañar ese movimiento, pero no unos salarios que deben acompañarlo.

De ahí esa gran brecha que se está abriendo a nivel económico, esa famosa economía en forma de K.

¿Qué activos pueden beneficiarse de la pérdida de poder adquisitivo?

Pero si lo aterrizamos un poco a los activos, prácticamente cualquier activo se va a ver beneficiado, porque la divisa contra la divisa que es contraparte, en este caso el dólar, el euro, prácticamente cualquier divisa occidental se está viendo depreciada, está viendo cómo pierde su valor.

Por tanto, activos que lo hagan bien, índices bursátiles, oro, especialmente bitcoin, plata, también se pueden ver beneficiados por esta pérdida.

De poder adquisitivo de las divisas.

El dólar y el oro como activos refugio

Ahora no todas las divisas son iguales y también hay que tener en cuenta que el dólar es la divisa de refugio mundial y que en momentos de tensiones, evidentemente todo el mundo sale en busca del dólar.

Puede que haya perdido poder dentro del panorama económico mundial, pero ese poder que ha podido perder lo ha hecho en contra, lo ha hecho a favor del oro.

Es decir, como divisa, el dólar sigue siendo la divisa refugio mundial y no tiene competencia.

Pero sí que es cierto que el oro también está repuntando como activo refugio, evidentemente por excelencia, y solo hay que ver las compras y las tenencias por parte de los bancos centrales.

¿Qué significa el aumento de la deuda para los inversores?

Por tanto, aunque suene muy mal este número de la elevada deuda y evidentemente es un lastre para nuestro poder adquisitivo, los inversores se van a ver beneficiados y solo hay que ver los grandes retornos bursátiles que se han observado en los últimos años.

Ahora hay compañías que se van a ver evidentemente más beneficiadas que otras.

Hay activos que se van a ver más beneficiados que otros.

Hay que buscar buenas compañías.

Si queremos diversificar, nos podemos centrar en ETFs, en fondos de inversión, oro.

Plata Bitcoin, activos que sean un poco escasos.

La escasez es un poco lo que se premia, especialmente en estos momentos de gran pérdida de poder adquisitivo.