En Europa

Las bolsas europeas cerraron en máximos históricos este lunes, impulsadas por un rally de alivio en la mayoría de los sectores después de que Estados Unidos e Irán alcanzaran un acuerdo preliminar que permitiría reabrir el Estrecho de Ormuz y poner fin a la guerra de tres meses en Oriente Medio.

🟢​​​​​​ German DAX +1.05%

🟢​​​​​​​​  Stoxx 600 +0.19%

🟢​​​​  France’s CAC +0.40%

🟢​​​​​​​​  Spain’s Ibex +1.43%

El STOXX 600 superó su máximo del 27 de febrero y el índice de volatilidad Euro STOXX cayó a su nivel más bajo desde finales de enero.

Fuente: Diego Puertas

En Wall Street

Tras numerosos intentos fallidos, finalmente se ha llegado a un acuerdo, o eso parece. Aunque los detalles ofrecidos por las distintas partes no coinciden completamente. Esto provocó que los precios del petróleo WTI cayeran desde los 80 dólares.

🟢​​​​ S&P500 +1.65%

🟢​​​​ Dow Jones +0.92%

🟢​​​​ Nasdaq100 +3.06%

🟢​​​  Russell2000 +0.72%

Sin embargo, los precios del petróleo todavía se mantienen alrededor de un 20% por encima de los niveles previos al conflicto.

Fuente: Diego Puertas

El mercado en general se vio impulsado por el optimismo generado por el acuerdo de paz, con el Nasdaq registrando un rendimiento muy superior. Las acciones estadounidenses retrocedieron desde sus máximos tras el cierre de Europa.

Fuente: Diego Puertas

Las empresas de pequeña capitalización cerraron por debajo de sus niveles de apertura.

Fuente: Diego Puertas

El SPX recuperó los 7.500 puntos y cotiza por encima de los niveles clave (Gamma Flip). Registró otra sesión con amplitud positiva, aunque energía, consumo defensivo y salud se quedaron rezagados.

Fuente: Diego Puertas

El líder volvió a ser la industria de los semiconductores, acumulando una subida del 20% en solo cinco sesiones.

Fuente: Diego Puertas

La nueva empresa de moda, SPCX, subió un 20% durante la jornada.

Fuente: Diego Puertas

Si bien el VIX volvió a caer hasta 16, observamos que la relación VXN/VIX continúa disparándose al alza. Hacía mucho tiempo que no veíamos un comportamiento así en la volatilidad del Nasdaq.

Fuente: Diego Puertas

Renta fija

A pesar del desplome de los precios del petróleo, las probabilidades de una subida de tipos se mantuvieron prácticamente sin cambios durante la jornada, tras haber caído el viernes.

ZeroHedge

La enorme emisión de deuda de NVIDIA, por valor de 25.000 millones de dólares, lastró el mercado de bonos del Tesoro, sumándose a una reciente oleada de iniciativas de financiación de infraestructuras de IA mediante deuda.

Al cierre, los bonos del Tesoro mostraban un comportamiento mixto, con el tramo corto ligeramente al alza (2 años: -2 puntos básicos) y el tramo largo prácticamente sin cambios.

ZeroHedge

Divisas y materias primas

Mientras tanto, el dólar cayó a su nivel más bajo desde el 5 de junio. Aun así, el índice del dólar de Bloomberg rebotó hoy desde su media móvil de 200 días y todavía acumula una subida de alrededor del 1,4% desde que Estados Unidos e Israel atacaron a Irán a finales de febrero.

Fuente: Diego Puertas

El oro se ha recuperado con fuerza durante los dos últimos días después de acercarse a los 4.000 dólares, volviendo a superar los 4.300 dólares. Aun así, sigue muy por debajo de su media móvil de 200 días, situada en torno a los 4.450 dólares.

Fuente: Diego Puertas

Bitcoin se disparó hoy, junto con las grandes tecnológicas, registrando su mejor jornada desde principios de marzo, con una subida cercana al 5%. Además, superó los 67.000 dólares por primera vez en dos semanas.

Fuente: Diego Puertas

Comentarios de acciones

• Elon Musk afirmó el domingo que SpaceX (SPCX) podría generar 1 billón de dólares en ingresos para 2030.
• Kazajistán y Firebird firmaron un acuerdo de 10.000 millones de dólares para un proyecto de IA con chips de Nvidia (NVDA). Además, Nvidia planea captar 25.000 millones de dólares mediante una emisión de bonos de alta calidad crediticia.
• TripAdvisor (TRIP) venderá TheFork a American Express (AXP) por 700 millones de dólares en efectivo.
• Fox Corp (FOXA) acordó adquirir Roku (ROKU) por 160 dólares por acción mediante una combinación de efectivo y acciones.
• El Departamento de Justicia de EE. UU. aprobó la adquisición de Warner Bros Discovery (WBD) por parte de Paramount (PSKY) por 111.000 millones de dólares.
• Woodside Energy (WDS) afirmó que no mantiene conversaciones y negó cualquier propuesta relacionada con Exxon Mobil (XOM).
• Ferrari (RACE) fue mejorada por Morgan Stanley a “Sobreponderar” desde “Ponderación Igual”.
• Datadog (DDOG) fue mejorada por Truist a “Comprar” desde “Mantener”.
• Según The Information, Broadcom (AVGO) respalda un pedido de chips de IA valorado en 35.000 millones de dólares para impulsar la demanda. Además, planea financiar más de 20 gigavatios de capacidad de computación, lo que podría tener implicaciones crediticias a través de garantías financieras vinculadas al arrendamiento de chips.

Situación de mercado

El mercado en general se vio impulsado por el optimismo generado por el acuerdo de paz, con el Nasdaq registrando un rendimiento muy superior.

Las acciones estadounidenses retrocedieron desde sus máximos tras el cierre de Europa.

Las empresas de pequeña capitalización cerraron por debajo de sus niveles de apertura (aunque todas las principales subieron).

Después de la liquidación de la semana pasada, los semis, han vuelto a superar máximos… Los movimientos han sido extremadamente violentos. Para los grandes inversores, reorganizar carteras de gran tamaño en un entorno como este es casi imposible. Un avance del 18% en tan solo cinco sesiones dentro del sector más seguido del mercado es, sencillamente, una auténtica barbaridad.

Fuente: Diego Puertas

La relación VXN/VIX continúa disparándose al alza. Hacía mucho tiempo que no veíamos un comportamiento así en la volatilidad del NDX.

Fuente: Diego Puertas

Nvidia Corp. planea vender al menos 20.000 millones de dólares en bonos para financiar sus inversiones.

Fuente: Diego Puertas

El aumento vertiginoso del gasto de capital, especialmente cuando se destina a la compra de activos que se deprecian rápidamente, como un chip informático, representa un problema.

Morgan Stanley señala el exceso de depreciación de los hiperescaladores como el próximo factor a tener en cuenta en materia de márgenes.

Se prevé que la depreciación acumulada de MSFT, ORCL, META y GOOGL supere los 520.000 millones de dólares en tres años.

Nvidia está vendiendo bonos en siete tramos con vencimientos que van desde los dos hasta los 30 años.

La rentabilidad inicial del tramo a más largo plazo se sitúa en torno a 0,9 puntos porcentuales por encima de la de los bonos del Tesoro.

Estos bonos serán la primera deuda que Nvidia emite en cinco años. Se espera que la venta sea al menos cuatro veces mayor que sus dos emisiones anteriores, realizadas en 2020 y 2021.

SPCX subió un 20% en la jornada y ya vale 2.5 Billones de dólares:

Fuente: Diego Puertas

Los inversores minoristas están apostando fuerte por SpaceX. Por segunda sesión consecutiva, la acción lidera la lista de compras, con compras netas que se acercan a los 100 millones de dólares. En los últimos dos días, los inversores minoristas han invertido en SpaceX casi tanto dinero como en el conjunto de las acciones estadounidenses.

Las valoraciones en las distintas regiones:

El oro se ha recuperado drásticamente en los últimos dos días después de rozar los 4000 dólares a la baja, volviendo a superar los 4300 dólares (aunque todavía está muy por debajo de su media móvil de 200 días, que ronda los 4450 dólares )…

Tras las entradas de capital a principios de año, el fondo cotizado VanEck Gold Miners registró tres meses consecutivos de salidas desde el inicio de la guerra.

Después de un año de grandes ganancias, las acciones de oro ofrecieron una liquidez fácil.

Para hoy

Asia

🌶️🌶️🌶️ Producción industrial y Ventas minoristas de China (martes): Se esperan unos datos en linea con los últimos obtenidos.

Estados Unidos

🌶️🌶️ Permisos de construcción (martes): Se esperan unos datos inferiores a los del mes pasado, con caídas intermensuales.