Las ventas minoristas de EE. UU. superaron las estimaciones y sugirieron una vez más la resistencia económica de EE. UU. Las ventas minoristas totales aumentaron un 0,7%, por encima del pronóstico del 0,3% pero por debajo del 0,9% anterior (revisado al alza), la medida ex-autos aumentó un 1,1% desde el 0,6% anterior, por encima del pronóstico del 0,3%, mientras que ex-gasolina y autos aumentaron un 1,0% desde el 0,5% anterior, mostrando ganancias generalizadas en el gasto del consumidor.

El grupo de control, que contribuye al PIB de EE. UU., aumentó un 1,1%, acelerando bruscamente desde el 0,3% anterior y por encima del pronóstico del 0,4%. La estimación de crecimiento del PIB de Atlanta Fed GDPNow para el primer trimestre aumenta a 2,8% desde el 2,4% después de las ventas minoristas más fuertes de lo esperado.

El miembro de la Fed, Williams, dijo que no quiere especular sobre movimientos de tasas pero en su propia opinión, los recortes de tasas probablemente comenzarán este año si la inflación continúa bajando. Dijo que no ve el informe de CPI de marzo como un punto de inflexión, ni un cambio de juego.

Los datos de ventas minoristas mucho más fuertes de lo esperado hicieron que el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años subiera bruscamente en 8 puntos básicos, alcanzando el 4,60%. El rendimiento a 2 años agregó 2 puntos básicos hasta el 4,92%.

Acciones

El índice S&P 500 subió hasta un 0,9% en la apertura, pero las acciones pronto cedieron terreno a medida que los rendimientos del Tesoro aumentaban debido a un informe de ventas minoristas sólido y la incertidumbre persistente sobre una posible escalada del conflicto militar entre Israel e Irán. Al cierre, el S&P 500 perdió un 1,2% y el Nasdaq 100 cayó un 1,7%, con Tesla como una de las acciones de peor desempeño. Tesla se desplomó un 5,6% después de que Elon Musk enviara un correo electrónico al personal sobre un recorte de más del 10% de los puestos de trabajo con el objetivo de reducir costos. Por otro lado, Goldman Sachs ganó un 2,9% después de que el banco de inversión informara de ingresos del primer trimestre que superaron las expectativas.

Divisas

El índice del dólar se mantuvo estable el lunes incluso cuando no se incluyeron más riesgos geopolíticos en el precio, pero se registró una oferta en la apertura de EE. UU. con las ventas minoristas de EE. UU. superando las estimaciones. Williams de la Fed fue moderadamente bajista en el margen, pero los riesgos de escalada geopolítica volvieron a aumentar ante informes de una respuesta de Israel al ataque de Irán. La demanda de seguridad llegó también en el franco suizo, aunque el yen se quedó rezagado. EURCHF probó los mínimos del viernes alrededor de 0,9680 mientras que USDJPY subió por encima de 154 para alcanzar nuevos máximos de 154,44 ante los mayores rendimientos de EE. UU. La amenaza de intervención podría ser clave aquí ya que se observó debilidad del yen en todo el mercado de divisas, no solo frente al USD como fue el caso después del IPC. EURUSD prueba el retroceso de Fibonacci del 76,4% desde el mínimo de octubre en 1,0611 mientras que GBPUSD ha caído por debajo de la media móvil de 200 días y podría probar 1,24 con datos de inflación y empleo pendientes en la próxima semana. Sin embargo, el foco hoy está en el USDCAD que corre el riesgo de romper por encima de 1,38 con el IPC de Canadá previsto para hoy, y se ha valorado un recorte de tasas en junio solo al 60%.

Commodities

El petróleo crudo cotizó a la baja el lunes ya que los mercados estaban aliviados de que el ataque de Irán no provocara víctimas y esperaban la respuesta de Israel. Sin embargo, el oro reanudó su avance en la sesión tardía de EE. UU. a pesar de un dólar más fuerte, ante informes de que Israel está buscando responder y comentarios de Irán de que contraatacará en “segundos” si Israel decide contraatacar. Esta tono de tit-for-tat mantiene a los mercados en vilo, y también se vio que la plata subía para probar los $29 nuevamente. Mientras tanto, el aluminio lideró el sector de metales base al ser digeridas las prohibiciones de entrega de metal ruso en la Bolsa de Metales de Londres.