El sentimiento del mercado consiguió rebotar a mitad de la sesión de ayer en EE.UU. y se mantuvo estable durante la noche, con el dólar de nuevo a la baja, pero todavía muy limitado por el rango, y los rendimientos del Tesoro de EE.UU. subiendo desde sus mínimos, con un nuevo extremo para el ciclo en la inversión de la curva de rendimiento, lo que sugiere que el mercado sigue preocupado de que el endurecimiento de la Fed conduzca a la recesión. El mercado se encogió de hombros ante la declaración presupuestaria de ayer del canciller del Reino Unido, Jeremy Hunt, ya que la mayoría de las medidas fueron señaladas antes de su discurso.

Los índices Nasdaq 100 y S&P 500

Los futuros del S&P 500 ampliaron ayer sus descensos hasta la media móvil de 100 días, en torno al nivel de 3.916, impulsados por los comentarios de Bullard, de la Reserva Federal, en los que afirmaba que la zona suficientemente restrictiva de los tipos de interés oficiales se situaba en el rango del 5 al 7%, lo que asustó a los mercados. Es obvio que la Reserva Federal está tratando de amortiguar las expectativas tras el repunte de la inflación de octubre en EE.UU., que fue inferior a la estimada. Los futuros del S&P 500 han rebotado tras el impacto inicial, pero han cerrado a la baja en la sesión y esta mañana cotizan en torno al nivel de 3.950.

DIVISAS: El dólar cede ante el rebote del sentimiento de riesgo tras los mínimos de ayer

El dólar estadounidense bajó después de que el sentimiento de riesgo débil se convirtiera en una tendencia a la baja a mediados de la sesión de ayer en Nueva York y a pesar de que los rendimientos del Tesoro de los EE.UU. aumentaron a lo largo de la curva (con un nuevo mínimo de varias décadas en la inversión de la curva de rendimiento que sugiere que el mercado sigue preocupado por que el régimen de endurecimiento de la Fed conduzca a una recesión. Tras el fuerte movimiento a la baja tras los datos del IPC de octubre, el dólar ha cotizado en un rango bastante ajustado en la mayoría de los lugares, con el EURUSD embotellado cerca de la media móvil de 200 días (actualmente en 1,0414) y el GBPUSD todavía abrazando la zona de 1,1900 después de que el mercado se encogiera de hombros tras la declaración presupuestaria de otoño de ayer. La semana que viene se celebra el Día de Acción de Gracias en EE.UU., en el que suele haber poca actividad entre el miércoles y el viernes, y los primeros datos clave no se publican hasta la semana siguiente, por lo que los próximos catalizadores no son evidentes.

Gráfico diario de EUR/USD con un padrón de Triángulo descendente identificado por Autochartist:

Resultados a tener en cuenta hoy: JD.com

El calendario de resultados de hoy es muy suave, ya que sólo el gigante chino del comercio electrónico JD.com presenta resultados. Los analistas esperan un crecimiento de los ingresos del 11% interanual y un BPA de 4,46 dólares, con un aumento del 194% interanual, gracias a la expansión del margen de EBITDA, pero teniendo en cuenta los resultados de otras empresas chinas, nos parece poco probable que JD.com pueda obtener este tipo de resultados.

El vencimiento de opciones hoy en EE.UU. alcanzará un nuevo récord

Las opciones vencen hoy sobre un nocional de 2,1 billones de dólares en instrumentos subyacentes, ya que este mes parece que va a batir el récord de volumen de opciones, con 46 millones de contratos de media en la negociación diaria, un 12% más que el mes pasado. Cada vez son más populares los contratos que vencen en 24 horas, un fenómeno que puede haber impulsado la extrema volatilidad en torno a la publicación del IPC del jueves de octubre de la semana pasada.