El mercado

Las acciones europeas cayeron a mínimos de seis meses el martes, arrastradas a la baja por las empresas sensibles a las tasas de interés y los mineros, a medida que las probabilidades de que las tasas de interés de EE. UU. se mantendrán elevadas durante un período prolongado impulsaron los rendimientos del Tesoro y el dólar. Así cerró la sesión:

🔴German DAX -1.06%

🔴Stoxx 600 -1.10%

🔴France’s CAC -1.01%

🔴Spain’s Ibex -1.65%

🔴UK FTSE 100 -0.35%

El índice paneuropeo STOXX 600 cayó un 1.1%, alcanzando su nivel más débil desde el 24 de marzo, perdiendo soportes importantes:

Fuente: Tradingview

Cierra la sesión a la baja en Wall Street, debido a la gran tensión que existe en el mercado de renta fija, que impide movimientos al alza en los índices. Así cerró el día:

🔴S&P500 -1.37%

🔴Dow Jones -1.29%

🔴Nasdaq100 -1.83%

🔴Russell2000 -1.69%

El SPX se aproxima a la zona de los 4200, donde también coincide la media de 200 sesiones:

Fuente: Tradingview

Por capitalización, en general todas sufrieron por igual

Fuente: Finviz

Por sectores, utilidades fue lo único positivo:

Fuente: Finviz

Datos importantes

Oferta-demanda Bonos del Tesoro americano

El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años ha llegado a superar durante el día de hoy.

Según Apollo, China ha vendido 300.000 millones de dólares en bonos del Tesoro estadounidense desde 2021. Reduciendo sus tenencias de bonos del Tesoro estadounidense a 822.000 millones de dólares, el nivel más bajo desde 2009.

Esto incluye 40.000 millones de dólares desde abril de 2023, ya que el ritmo de sus ventas se ha acelerado.

Japón también ha estado vendiendo 300.000 millones de dólares en bonos del Tesoro desde 2021.

El aumento de estas ventas, combinado con el aumento de las emisiones de EE.UU., está inundando el mercado de bonos con oferta.

Fuente: Bloomberg

Banco de Japón

El fuerte dato de ofertas de empleo estadounidenses en la encuesta JOLTS hizo saltar a las tasas y al dólar.

¡El par USD/JPY llegó a los 150!

Esto hacía cada vez más probable que el Banco de Japón tuviera que intervenir nuevamente para evitar que el yen japonés colapse… Y así fue:

Fuente: Tradingview

Desde el BOJ dice que no tienen comentarios sobre si han intervenido o no el mercado de divisas, después de semanas avisando que lo iban a hacer…

De coña…

Para los que se preguntan como se interviene, entre septiembre y octubre de 2022 lo hicieron con la venta de 65 mil millones de dólares

Recuerde la situación:

El Banco de Japón, que posee un asombroso 47% de toda la deuda del gobierno japonés en circulación, ha anunciado compras adicionales de bonos para reducir los rendimientos.

Cuanto mayor es la relación de deuda con respecto al PIB, menores son los rendimientos.

La política monetaria del Banco de Japón es una excepción extrema entre los principales bancos centrales.

El Banco Popular de China (PBoC) también está aliviando, pero no en la misma medida que el Banco de Japón, y está tratando de resolver un problema real: desaceleración económica, acompañada de una deflación.

La eurozona tiene un problema de ESTANFLACIÓN

Según datos de SWIFT, el uso del euro se ha desplomado en los últimos nueve meses.

Su participación en las transacciones cayó del 38% en enero al 23.2% a finales de agosto, lo que es el nivel más bajo registrado en, al menos, doce años.

A pesar del aumento de las tasas del BCE, el mercado ha centrado cada vez más su atención en la economía, cediendo a la idea de que la economía europea podría haber entrado ya en recesión.

Donde mejor se refleja esa opinión es en el euro, que ha perdido todas las ganancias que obtuvo frente al dólar desde diciembre de 2022 hasta julio de 2023.

Desde mediados de julio, la moneda común ha perdido casi un 8% frente al dólar

Para hoy:

En Eurozona

• 🌶️🌶️🌶️ PMI Servicios eurozona (miércoles): Se espera un dato de 48.4 frente al 47.9 registrado el mes anterior.

En Estados Unidos

• 🌶️🌶️🌶️ ISM Servicios (miércoles): Se espera un dato de 53.7, inferior al sorprendente 54.5 registrado el mes anterior.
• 🌶️🌶️ Datos de empleo ADP (miércoles): Se espera un dato de 160K frente a los 177K del mes anterior