Resumen

La confianza se estabilizó ayer, tras un primer movimiento de inquietud por las posibles nuevas restricciones de EE.UU. a las exportaciones de chips de inteligencia artificial a China.

En el mercado de divisas, el dólar estadounidense sigue fortaleciéndose, y la retórica del Banco de Inglaterra revierte parte de la reciente subida de los tipos en el Reino Unido y provoca una fuerte caída de la libra esterlina.

El oro sigue cotizando muy cerca del soporte clave de la zona de 1.900, lastrado por la fortaleza del dólar estadounidense y la tendencia alcista de los tipos reales.

Renta variable estadounidense

Las bolsas estadounidenses concluyeron una sesión volátil con movimientos mínimos. El índice S&P 500 se mantuvo prácticamente plano en los 4.376 puntos, mientras que el Nasdaq 100 experimentó una subida marginal del 0,1% hasta alcanzar los 14.964 puntos. Por su parte, el índice Russell 2000 registró una ganancia del 0,5%, cerrando en 1.858 puntos. El sector energético fue el más rentable del S&P 500, con una subida del 1% impulsada por el alza de los precios del crudo.

El mercado no cree en la postura de línea dura de los bancos centrales

Los bancos centrales reiteraron ayer en el foro de Sintra su preocupación por la inflación. Sin embargo, no fue suficiente para impulsar al alza los rendimientos, lo que demuestra que los mercados no creen que los tipos puedan seguir subiendo.

La atención de los mercados de renta fija se centra en las cifras del IPC alemán de hoy y en los datos del PCE de mañana, que, si sorprenden al alza, podrían hacer subir los rendimientos a ambos lados del Atlántico. Aunque las curvas de rendimiento están profundamente invertidas, cabe esperar que se vuelvan a aplanar antes de las reuniones de política monetaria de julio.

Preservar tu capital

Bank of America acumula pérdidas de 100.000 millones de dólares en papel en su cartera de bonos

El Financial Times señala que Bank of America acumula una pérdida sobre el papel de unos 100.000 millones de dólares en su cartera de bonos a finales del primer trimestre, después de que la empresa sobredimensionara sus compras de deuda a largo plazo cuando los rendimientos estaban en niveles extremadamente bajos durante los años de la pandemia y los depósitos se disparaban por las medidas de estímulo introducidas entonces.

Bank of America es el segundo mayor banco estadounidense, medido en activos totales. El mayor, JP Morgan, sólo tiene pérdidas en papel de unos 40.000 millones de dólares, al igual que el tercer mayor banco, Wells Fargo, mientras que el cuarto, Citigroup, tuvo pérdidas en papel de 25.000 millones de dólares en su cartera de bonos.

Divisas: El USD sigue subiendo

La resistencia del USD se está convirtiendo cada vez más en un repunte del USD, ya que el billete verde se ha fortalecido en todos los ámbitos últimamente, también frente al euro ayer, aunque el EURUSD sigue siendo un asunto agitado últimamente, con la atención puesta en los mínimos de la zona de 1,0850 del viernes pasado para ver si se produce una ruptura.