El mercado

Las acciones europeas comenzaron la semana con buen pie, impulsadas por una caída en los rendimientos de los bonos, mientras los inversores evaluaban datos clave de inflación. Las acciones de Siemens Energy extendieron su recuperación en medio de conversaciones continuas sobre garantías relacionadas con proyectos. Así cerró la sesión:

🟢German DAX +0.36%

🟢Stoxx 600 +0.36%

🟢France’s CAC +0.44%

🟢Spain’s Ibex +1.07%

🟢UK FTSE 100 +0.92%

El índice paneuropeo STOXX 600 subió un 0.36% después de caer más del 4% en las últimas dos semanas… Aunque fue de más a menos en la sesión:

La Tercera Guerra Mundial no ha sucedido durante este fin de semana y los índices se recuperaron de las ventas masivas por pánico del viernes. Así cerró el día:

🟢S&P500 +1.20%

🟢Dow Jones +1.58%

🟢Nasdaq100 +1.09%

🟢Russell2000 +0.63%

El SPX recupera algo de terreno, pero se mantiene por debajo del importante soporte de los 4200:

Una vez más, los índices se recuperaron de las ventas por pánico del viernes, pese a que el ruido por el conflicto continúa, hoy se vio un rebote.

Por capitalización, las megacaps hoy fueron las de mejor comportamiento

Por sectores, servicios de comunicación destacó por encima del resto

Fue una gran jornada también para la banca, debido a grandes resultados, el ETF KBW recuperó la perdida del viernes:

Arranca una semana cargada de datos macro importantes con datos en Europa. El PIB alemán en el tercer trimestre decreció un 0.1%, y la inflación alemana y española mostró una tasa inferior a la esperada. Para esta semana, la volatilidad esperada en la reunión del FOMC es máxima, y eso que es prácticamente seguro que los tipos no se moverán.

Datos importantes

Inflación España

La inflación española en octubre de 2023 es del 3,5%. Se mantiene en el mismo nivel que el mes pasado.

En este comportamiento destaca la influencia al alza de la electricidad, cuyos precios bajan menos que en octubre de 2022.

Por su parte, destaca la influencia a la baja de los carburantes, que disminuyen sus precios, y de los alimentos y bebidas no alcohólicas, que incrementan sus precios con menor intensidad que el año pasado.

La tasa de variación anual estimada de la inflación subyacente (índice general sin alimentos no elaborados ni productos energéticos) desacelera seis décimas, hasta el 5,2%.

PIB alemán

La economía alemana se contrajo un 0,1% en el tercer trimestre de 2023, lo que supone un cambio de tendencia respecto a la expansión del 0,1% revisada al alza registrada en el trimestre anterior y supera las expectativas del mercado de una contracción del 0,3%, según una estimación preliminar.

El gasto de los consumidores privados ejerció una presión a la baja sobre el PIB, impulsado por el aumento de los tipos de interés y la persistencia de la inflación en niveles elevados.

En cambio, las inversiones en bienes de equipo experimentaron un crecimiento durante este periodo. En términos anuales, el PIB disminuyó un 0,3%, tras permanecer invariable en el periodo anterior, lo que contrasta con las expectativas del mercado de una disminución del 0,7%.

Inflación alemana

La inflación de precios al consumidor en Alemania cayó al 3.8% interanual en octubre de 2023, marcando una fuerte disminución con respecto al 4.5% del mes anterior y situándose ligeramente por debajo del consenso del mercado, que era del 4%.

Esto representa el nivel más bajo de inflación desde agosto de 2021, ya que la inflación de alimentos disminuyó al nivel más bajo desde febrero de 2022 (6.1% frente al 7.5% de septiembre) y los precios de la energía disminuyeron por primera vez desde enero de 2021 (-3.2% frente al 1.0%).

Mientras tanto, la inflación de servicios se mantuvo en un 3.9%, apenas variando con respecto al 4.0% del mes anterior.

La inflación subyacente, que excluye elementos volátiles como alimentos y energía, también disminuyó al 4.3% en octubre, frente al 4.6% de septiembre y alcanzando su punto más bajo desde agosto de 2022.

En cuanto a la base mensual, los precios al consumidor se mantuvieron sin cambios en octubre, tras un aumento del 0.3% en septiembre y quedando por debajo del consenso del mercado, que era del 0.2%.

Para hoy:

En eurozona

• 🌶️🌶️🌶️ PIB QoQ 3T: Se espera un débil dato plano del 0%, inferior al 0.1% del trimestre pasado.

Earnings