El índice bursátil de referencia de Europa registró su mayor avance en un solo día en más de tres meses el viernes, impulsado por las acciones bancarias e industriales, mientras que el sector tecnológico recibió un impulso de los resultados optimistas de las megacapitalizaciones estadounidenses.

Así cerró la semana:

🟢​​​​​​ German DAX +2.39%

🟢​​​​​​​​  Stoxx 600 +1.74%

🟢​​​​  France’s CAC +0.82%

🟢​​​​​​​​  Spain’s Ibex +3.96%

El índice STOXX 600 paneuropeo cerró un 1.2% más alto, acumulando una ganancia semanal del 1.8%, su mayor desde finales de enero.

Wall Street cerró la semana al alza, después de tres semanas consecutivas abajo:

🟢​​​​ S&P500 +2.67%

🟢​​​​ Dow Jones +0.67%

🟢​​​​ Nasdaq100 +3.99%

🟢​​​  Russell2000 +2.79%

El SPX logró cerrar la semana muy cerca de los 5100 puntos, después de que la semana pasada se amenzara con perder los 5000:

Por sectores, TODOS lograron cerrar la semana en positivo. Incluso Servicios de Comunicación, que se vio amenazado por META, que llegó a caer un 20% tras resultados:

Un hecho curioso, es que el auge de la inteligencia artificial va a impulsar un repunte en lo que tradicionalmente es el rincón más aburrido del mercado bursátil: los servicios públicos.

La demanda de servicios públicos aumentará a medida que se conecten más centros de datos. El consumo de energía aumentará masivamente.

La cesta Power Up de Goldman se ha disparado un 28% y la cesta Data Center Equipment ha subido más de un 18%.

Fuente:Bloomberg

El NASDAQ se logró recuperar después de la caída del 5% de la semana pasada:

Si hacemos un poco más de ZOOM

Alphabet cerró con una capitalización bursátil superior a los 2 billones de dólares por primera vez en su historia.

Así queda la carrera por ser la empresa más valiosa de Estados Unidos:

• Microsoft ~3 billones de dólares,
• Apple ~2,6 billones de dólares,
• Nvidia ~2,19 billones de dólares,
• Alphabet ~2,1 billones de dólares.

Los subsectores de energía (1,82 billones de USD), materiales (1,01 billones de USD), servicios públicos (1 billón de USD) y fondos de inversión (0,92 billones de USD) se sitúan por debajo de los 2 billones de USD de capitalización bursátil.

Fuente:Bloomberg

Por cierto… Los Hedge Funds compraron infotecnología estadounidense por cuarta semana consecutiva y al ritmo más rápido desde diciembre de 2022, situándose en el percentil 99 frente a los últimos cinco años, según GS.

Fuente:Goldman Sachs

Las pequeñas compañías, tuvieron una semana positiva, pero sin más… La maco no acompañó:

Sin embargo, hubo un gran auge de las empresas con mayor % de cortos (mayoritariamente pequeñas):

Fuente: ZeroHedge

La semana pasada mencionabamos que el % de valores por debajo de media de 20 sesiones estaba aproximadose a niveles de rebote, así ha sido:

Por encima de la media de 50 sesiones solo se encuentran el 44% de los valores:

Por encima de la media de 200, más del 70%:

Renta fija

Los rendimientos tuvieron una semana alcista, en todo el tramo, marcando de nuevo, máximos anuales:

Fuente: ZeroHedge

Ya lo dice Hartnett, “Cualquier cosa menos bonos”

“Si gastaras $100 cada segundo de cada día, te tomaría 1966 años igualar los $6.2 billones que el gobierno de EE. UU. ha gastado en los últimos 12 meses; exceso fiscal = no aterrizaje = inflación = secular bear in bonds = ABB “Anything But Bonds” bull “Cualquier cosa menos bonos”…

Aunque esto puede dar cierto alivio gracias al QRA, se explica más abajo

El ETF de referencia del tramo largo, se encuentra ahora en su menor nivel desde el 16 de noviembre:

El rendimiento a 10 años, volvió a superar el jueves el 4.7%:

Mientras que el 2 años choca con el 5%:

La Curva 2-10 años lleva desde julio invertida:

Divisas y materias primas

El dólar volvió a registar una semana alcista, pese a que empezara la semana abajo.

Esto afectó esepcialmente al par USD/JPY, que tras una decisión de tipos neutra, se disparó a 158:

El oro registró una semana a la baja, su primera semana bajista desde inicios de marzo:

El petróleo WTUI rebotó después de la correción de las dos últimas semanas:

Mientras que el BTC sigue consolidando cerca de máximos, sin perder los 60.000 dólares:

Para hoy…

En Japón

🌶️🌶️ Ventas minoristas y producción industrial (martes): Se espera que el dato de venta sminoristas sea considerablemente menor al 4.6% registrado el mes anterior, mientras que el de producción industrial, considerablemente superior.

En China

🌶️🌶️ PMI Manufacturero y no manufacturero (martes): Se esperan datos inferiores, tanto en manufactura como en servicios, incluso cercanos a la contracción (50).

En Eurozona

🌶️🌶️ Dato preliminar de Inflación española (lunes): Se espera un dato interanual de 3.4%, superior al 3.2% registrado el mes anterior. Se espera que el dato subyacente se quede en el 3.3%.

🌶️ Sentimiento económico de la eurozona y expectativas de inflación (lunes): Se espera que el dato de sentimiento sea superior al registrado el mes anterior.

🌶️🌶️🌶️ Dato preliminar de inflación alemana (lunes): Se espera un dato interanual del 2.3%, superior al 2.2% registrado previamente.

🌶️🌶️ PIB intertrimestral aleman (martes): Se espera un dato de +0.1%, comparado con el dato de -0.3% del cuarto timestre del año.

🌶️🌶️🌶️ PIB intertriestral Eurozona (martes): Se espera un dato de crecimiento de 0.1%, después del dato nulo del cuarto trimestre.

🌶️🌶️🌶️ Inflación Eurozona (martes): Se espera un dato de inflación subyacete de entre 2.6% y 2.8%, ligeramente inferior que el mes pasado. El dato general se espera en 2.4%, igual que el mes pasado.

🌶️ PMI Manufacturero (jueves): Se espera un dato inferior al 46.1 registrado el mes pasado.

En Estados Unidos

🌶️🌶️ Precios de la vivienda (martes): Se espera que en febrero los precios de la vivienda crezcan intermensualmente entre un 0.1% y un 0.5%.

🌶️🌶️🌶️ ISM Manufacturero (miércoles): Se espera que el dato sea inferior al regsitrado el mes pasado, incluso hay analistas que lo esperan por debajo de 50. La partida de empleos y salarios, a vigilar.

🌶️🌶️ Datos de empleo ADP (miércoles): Se espera un dato de entre 162K y 179K, considerablemente inferior a lo registrado el mes pasado.

🌶️🌶️ Ofertas de empleo JOLTs (miércoles): Se espera que salga un dato inferior al resgitrado el mes anterior, entorno a 8.7M de ofertas.

🌶️🌶️🌶️ Decisión de tipos del FOMC (miércoles): No se esperan cambios en los tipos de interés, pero después del alza de los datos de inflación, serán interesantes los comentarios sobre ello. También importante el tema QT.

🌶️🌶️🌶️ Nóminas no agrícolas y datos de empleo (viernes): Se epsera una clara desaceleración de las nóminas, incluso por debajo del nivel de 200K (después de que el último dato fuera superior a 300K). La tasa de desempleo se espera que se quede en 3.8%.

🌶️🌶️🌶️ ISM Servicios (viernes): Se espera que acelere hasta el nivel de 52, después de la gran sorpresa del mes pasado que cayó a 51.4. La partida de empleo y precios será fundamental.

Earnings