Resumen

• Los rendimientos bajaron el viernes en general, con una caída de 10 puntos básicos en el rendimiento a 2 años hasta el 4,14%.
• Las acciones bancarias cayeron en su mayoría, ya que las entidades financieras advirtieron de un descenso de los ingresos netos por intereses debido a los recortes de los tipos de interés de la Reserva Federal.
• El crudo Brent vuelve a cotizar por debajo de los 80 dólares debido a factores geopolíticos y a la preocupación por la demanda.

Acciones estadounidenses

El índice S&P 500 y el índice Nasdaq 100 cerraron el viernes ligeramente al alza, a las puertas de sus máximos históricos, después de que los precios de producción estadounidenses, inferiores a lo previsto, dieran un nuevo impulso a las expectativas de recorte de tipos.

Las acciones bancarias bajaron en su mayoría, con el índice KBW Bank cayendo un 1,1%. Wells Fargo se desplomó un 3,3% tras anunciar una mayor provisión para insolvencias y advertir sobre la tendencia de los ingresos netos por intereses en 2024. JPMorgan dijo que unos tipos de interés más bajos este año afectarían a los ingresos netos por intereses.

El mercado estadounidense permanece cerrado hoy por la festividad de Martin L King.

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Renta fija

Los rendimientos cayeron en toda la curva, liderados por una caída de 10 puntos básicos en el rendimiento a 2 años hasta el 4,14%, después de que los componentes del informe del IPP que se incorporaron a la compilación del PCE mostraran debilidad. Los operadores se posicionaron a la espera de sorpresas a la baja en los datos del PCE de diciembre, que podrían situar las tasas anualizadas a 3 y 6 meses de la inflación PCE por debajo del objetivo del 2% de la Reserva Federal. El rendimiento a 10 años cayó 3 puntos básicos, hasta el 3,94%. La curva de rendimientos a 2-10 años se empinó 7 pb hasta 21 pb.

Materias primas

Los mercados del crudo siguen experimentando fuertes oscilaciones entre los acontecimientos geopolíticos y la preocupación por la demanda, y ese podría seguir siendo el tema clave también esta semana.

Las fuertes importaciones de acero de China a pesar de la débil demanda han provocado una acumulación de existencias, que han aumentado por sexta semana consecutiva antes de las vacaciones del Año Nuevo Lunar chino.

El oro subió con la caída de los rendimientos, así como con el repunte de la demanda de refugio en medio de los ataques liderados por EE. UU. en Yemen.