Los CFDs son instrumentos complejos y están asociados a un riesgo elevado de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento. El 71,37%  de las cuentas de inversores minoristas pierden dinero en la comercialización con CFDs con este proveedor. Debes considerar si comprendes el funcionamiento de los CFDs y si puedes permitirte asumir un riesgo elevado de perder tu dinero.

¿Qué es la gamma de las opciones?

Por David Leyguarda

Publicación 22 noviembre 2022

Determina el cambio de la Delta por cada punto que se mueva el activo subyacente.

Cuanto más alejado esté el strike, más pequeña será la GAMMA.

Cuando el subyacente está en el dinero (ATM) la Gamma es más alta.

Las acciones compradas (CALL y PUT) siempre tienen GAMMA positiva.

gamma opciones

 

 

Veamos un ejemplo:

  • Tenemos la JFP Julio 60C, mientras JFP cotiza a 62. Delta 0,60 y GAMMA 0,08.
  • ¿Qué pasa con la DELTA si JFP se va a 63?
  • 1,00 (Variación de precio) x 0,08 = 0,08 (Este es el cambio en Delta).
  • 0,08+0,60(delta antigua)=0,68.
  • Para hacer este cálculo en una PUT comprada solo hay que cambiar la Delta inicial de positiva a negativa.

 

Mismo escenario pero vendidos en opciones:

  • ¿Qué sucede cuando GAMMA es negativa?
  • Imaginemos que estamos cortos de JFP Julio 60P, cotizando este a 62.
  • Delta: -0,40 y Gamma: -0,04 ¿Qué haría la Delta si JFP baja a 59,50?:
  • 2,50 (Variación en el precio)*-0,04 (gamma) = -0,1
  • -0,1 + (-0,40) Delta inicial = -0,50
  • En caso de hacerlo con una CALL vendida, tendríamos lo mismo pero Delta positiva.

 

THETA, VEGA y RHO en las opciones financieras

Importante: Las opciones son instrumentos complejos y pueden no ser convenientes para todos los clientes.

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